BID mục tiêu giá 37.800 VNĐ

Thứ hai - 18/09/2017 23:58
BID - Ngân hàng BIDV hoạt động lĩnh vực tài chính, ngân hàng.... Hiện tại giá giao dịch qua sàn chứng khoán cuối ngày 18-9-2017 ở mức giá 20.500 đồng/cổ phiếu là chưa phản ánh hết giá trị tiềm năng của Ngân Hàng BIDV. Chúng tôi kỳ vọng BIDV ở mức giá 37.800 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng gần 84% so với mức giá hiện tại.
BID mục tiêu giá 37.800 VNĐ
S&P định hạng nhà phát hành dài hạn đối với BIDV ở mức B+; định hạng nhà phát hành ngắn hạn mức B; triển vọng ổn định.

Theo S&P, kết quả định hạng của BIDV phản ánh khả năng sinh lời và chất lượng tài sản khá so với các ngân hàng trong nước, đứng đầu trong hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần về tổng tài sản, lớn thứ 2 về dư nợ, huy động vốn từ khách hàng và mạng lưới phân phối – Ngân hàng chiếm khoảng 13% thị phần tín dụng và 12% thị phần tiền gửi.

S&P cũng ghi nhận BIDV đạt được bước tiến trong việc phát triển ngân hàng bán lẻ, đồng thời đánh giá việc BIDV đang chuyển trọng tâm sang tín dụng bán lẻ sẽ giúp đa dạng hóa danh mục cho vay của ngân hàng và cải thiện khả năng sinh lời. Ngoài ra, S&P đánh giá khả năng Ngân hàng nhận được sự hỗ trợ của Chính phủ nhờ vào tầm quan trọng trong hệ thống.

 

Thanh khoản của BIDV được hỗ trợ bởi tiền gửi ổn định và khả năng tiếp cận những nguồn vốn từ Chính phủ cũng như nguồn vốn hỗ trợ cho các dự án phát triển từ các tổ chức quốc tế.

Triển vọng “ổn định” phản ánh dự báo của S&P về việc BIDV sẽ tiếp tục duy trì khả năng sinh lời khá, chất lượng tài sản cải thiện, xử lý nợ xấu, nợ tồn đọng trong vòng 12 – 18 tháng tới.

Quan điểm đầu tư


Kế hoạch kinh doanh 2017 là 7.750 tỷ đồng LNTT (tương đương mức thực hiện 2016), trong đó huy động vốn dự tính tăng 16,5%, tín dụng tăng không quá 16%.

Dự báo LNTT đạt 7.784 tỷ đồng (tăng trưởng 0,65%). Dự báo của chúng tôi dựa trên các giả định sau:

  1. Chúng tôi dự báo cho vay khách hàng tăng trưởng 17% và đạt 846 nghìn tỷ đồng. Chúng tôi cũng dự báo huy động khách hàng tăng 22% và đạt 885 nghìn tỷ đồng.
  2. Theo đó, hệ số LDR thuần được cải thiện nhẹ xuống mức 95,6%.
  3. Chúng tôi dự báo tỷ lệ NIM giữ nguyên ở 2,75% mặc dù tỷ lệ NIM trong 6 tháng đầu năm ở mức tốt do lãi suất cho vay có xu hướng giảm trong nửa cuối năm sau khi NHNN giảm các lãi suất điều hành.
  4. Chúng tôi dự báo thu nhập lãi thuần đạt 28.191 tỷ đồng (tăng trưởng 18,76%).
  5. Tổng thu nhập ngoài lãi giảm 8,72% còn 6.200 tỷ đồng do không còn khoản thu nhập không thường xuyên từ thoái vốn khỏi liên doanh VID.
  6. Chúng tôi dự báo chi phí hoạt động dự báo tăng 7% lên 14.468 tỷ đồng. Chúng tôi dự báo chi phí dự phòng là 12.068 tỷ đồng (tăng 30,14%). Trong đó, 7.695 tỷ đồng là dự phòng chung và dự phòng cụ thể cho vay khách hàng (tăng 53,94%) và 4.265 tỷ đồng là dự phòng trái phiếu VAMC (tăng 4,03%).
  7. Dự báo tỷ lệ nợ xấu tăng lên 2,40% từ mức 1,96% vào cuối năm 2016
Dựa trên các triển vọng của BID trong giai đoạn từ năm 2017 -2025 chúng tôi tiến hành tính toán giá trị doanh nghiệp theo chiết khấu dòng tiền tương lai quy đổi vê hiện tại thì mức giá của BID vào tầm khoảng 37.800 đồng/cổ phiếu.
bid gia tri doanh nghiep cophieuviet com

Về mặt phân tích kỹ thuật giá của BID hiện tại BID đang nằm trong trên đương fibonacci 261,8% tại vùng giá 20.000 đồng/cổ phiếu nên là ngưỡng an toàn cho phép.
bid chart 19 9 2017 cophieuviet com
 
 

Tổng số điểm của bài viết là: 0 trong 0 đánh giá

Click để đánh giá bài viết

  Ý kiến bạn đọc

Giới thiệu về chúng tôi

Chúng tôi chuyên cung cấp các dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán hàng đầu tại Việt Nam. Chúng tôi cung cấp một lượng lớn những ý kiến chuyên môn, quản trị và các dịch vụ giao dịch chứng khoán chuyên nghiệp cho khách hàng tại Việt Nam. Chúng tôi kết hợp chặt chẽ giữa tinh thần làm việc trách...

Thống kê
  • Đang truy cập69
  • Hôm nay320
  • Tháng hiện tại9,154
  • Tổng lượt truy cập122,856
Bạn đã không sử dụng Site, Bấm vào đây để duy trì trạng thái đăng nhập. Thời gian chờ: 60 giây