CTI - Mục tiêu giá 42

Thứ năm - 09/02/2017 20:01
Mua giá 25.8 mục tiêu 42 dừng lỗ dưới 23Công ty Đầu tư phát triển Cường Thuận IDICO chuyên thi công - xây lắp các công trình hạ tầng giao thông và khu công nghiệp trên địa bàn tỉnh Đồng Nai. Dự án BOT Đoạn tránh Quốc lộ 1A qua Biên Hòa (Khai thác từ năm 2014) đã đánh dấu bước chuyển mình của công ty từ một nhà thầu sang một chủ đầu tư dự án hạ tầng giao thông.
Biểu đồ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của CTI qua các năm
Biểu đồ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của CTI qua các năm
Doanh thu của CTI dựa trên 3 mảng chính gồm: Doanh thu phí các công trình BOT,doanh thu hoạt động xây lăp và doanh thu kinh doanh VLXD (Sản phẩm cống và đá xây dựng).
Doanh thu thu phí năm 2016 sẽ tăng so với cùng kỳ khi biểu phí trên Đoạn tránh QL1A được điều chỉnh tăng 60% từ ngày 1/1/2016 theo thông tư số 159/2013/TT-BTC và 02 trạm thu phí hoàn vốn của dự án BOT QL91 và 91B đi vào hoạt động. Chúng tôi dự báo trong năm 2017 doanh thu thu phí sẽ còn tiếp tục tăng trưởng và đóng góp chính từ 2 trạm BOT này cộng với trạm BOT Đường vận chuyển vật liệu xây dựng ( thu từ Q2/2017). Mặt  khác, CTI đang khẩn trương triển khai dự án BOT nút giao 319 đấu nói cao tốc Long Thành - Dầu Giây với TMĐT gần 700 tỷ đồng. Với nguồn vốn đối ứng đã sẵn sàng sau đượt phát hành riêng lẻ thành công, dự án này dự  kiến sẽ hoàn thành và đi vào thu phí từ giữa 2018.
Doanh thu từ hoạt động xây lắp là hoạt động kinh doanh trụ cột của CTI đóng góp 50-60% vào tổng doanh thu hàng năm. Từ năm 2011, hoạt động này của CTI tập trung phục vụ các công trình BOT giao thông do chính công ty đầu tư và xây dựng dự án NOXH. Trong dài hạn, bên cạnh hạ tầng giao thông, nhu cầu phát triển công nghiệp - đô thị ở Đồng Nai và Đông Nam Bộ sẽ là động lực cho mảng xây lắp của công ty. Vì vậy, chúng tôi kỳ vọng doanh thu đóng góp từ mảng này sẽ góp phần tăng lợi nhuận của CTI.
Kinh doanh vật liệu xây dựng chủ yếu là mảng khai thác đá góp 10% doanh thu của CTI. Nếu dự án sân bayLong Thành bắt đầu triển khai, sản lượng đá tiêu thụ của công ty có thể tăng trưởng nhanh hơn.
Chúng tôi tiến hành tính giá của CTI theo phương pháp chiết khấu truyền thống 15% thì giá trị cổ phiếu của CTI vào tầm 42.000 đồng/CP. Cao hơn giá trị thị trường phản ánh tại ngày 9-2-2017 là 62%.
 
Tính giá cổ phiếu CTI theo chiết khấu dòng tiền 15%
Về mặt kỹ thuật giá của CTI hiện tại CTI đang giao dịch trên mây cho thấy hình thành một xu hướng tăng mạnh trong thời gian tới.
 
Biểu đồ giá của CTI ngày 9/2/2017





 

Tổng số điểm của bài viết là: 0 trong 0 đánh giá

Click để đánh giá bài viết

  Ý kiến bạn đọc

Những tin mới hơn

Những tin cũ hơn

Giới thiệu về chúng tôi

Chúng tôi chuyên cung cấp các dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán hàng đầu tại Việt Nam. Chúng tôi cung cấp một lượng lớn những ý kiến chuyên môn, quản trị và các dịch vụ giao dịch chứng khoán chuyên nghiệp cho khách hàng tại Việt Nam. Chúng tôi kết hợp chặt chẽ giữa tinh thần làm việc trách...

Thống kê
  • Đang truy cập6
  • Hôm nay320
  • Tháng hiện tại9,084
  • Tổng lượt truy cập122,786
Bạn đã không sử dụng Site, Bấm vào đây để duy trì trạng thái đăng nhập. Thời gian chờ: 60 giây