HDG - Mục tiêu giá 37

Thứ bảy - 11/03/2017 21:45
HDG - Công ty Cổ phần Tập đoàn Hà Đô hoạt động lĩnh vực bất động sản, hoạt động xây lắp và thủy điện. Hiện tại giá giao dịch qua sàn chứng khoán cuối ngày 10-3-2017 ở mức giá 30.100 đồng/cổ phiếu là chưa phản ánh hết giá trị tiềm năng của doanh nghiệp HDG. Chúng tôi kỳ vọng HDG ở mức giá 37.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng gần 23% so với mức giá hiện tại.
Biểu đồ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của HDG qua các năm
Biểu đồ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của HDG qua các năm
HDG có lợi thế quỹ đất khá lớn tại khu vực nội đô Tp.HCM và Hà Nội, danh mục dự án đa dạng bao gồm nhà liền kề, chung cư, văn phòng, khách sạn cho thuê, nhà máy thủy điện; nhiều dự án đã và sắp hoàn thành, sẵn sàng khai thác. Ngoài ra, so với hầu hết các doanh nghiệp BĐS niêm yết, HDG ít chịu rủi ro pha loãng do công ty không có kế hoạch phát hành tăng vốn.
 

Mảng kinh doanh bất động sản. Năm 2016, HDG đã triển khai hàng loạt các dự án bất động sản ở phân khúc cao cấp tại Hà Nội, TP HCM, Nha Trang và ở nước ngoài như Hado Centrosa Garden và Hado Garden Villas, Tổ hợp khách sạn & văn phòng số 2 Hồng Hà, Khu nghỉ dưỡng & khách sạn cao cấp Bảo Đại, Chung cư cao cấp Hado Park View và Hado Parkside, Khu đô thị mới Dịch Vọng – Cầu Giấy – Hà Nội, Dự án Nongtha Central Park – Viêng Chăn – CHDCND Lào…

Trong năm tới, ngoài Hà Đô Centrosa, Công ty tiếp tục ghi nhận lợi nhuận từ Dự án Hà Đô Packview Dịch Vọng và Dự án An Khánh…Trong đó, Dự án Hà Đô Centrosa (Sài Gòn) đã mở bán 1.500 căn hộ chung cư nên một phần lợi nhuận sẽ được hạch toán trong quý IV/2016, phần còn lại sẽ đưa vào lợi nhuận trong năm 2017.

Mảng kinh doanh thủy điện. CTCP Za Hưng là đơn vị liên kết của HDG, đang sở hữu và quản lý 3 nhà máy thủy điện tại khu vực miền Trung. Trong quý 2/2016, HDG đã nâng tỷ lệ sở hữu tại Za Hưng từ mức 37% (2015) lên trên 51% và sẽ tiến hành hợp nhất KQKD. Dự kiến việc hợp nhất CTCP Za Hưng giúp HDG có thêm ít nhất khoảng 220 tỷ doanh thu và 60 tỷ lợi nhuận trong năm 2016. Mức lợi nhuận các năm tới sẽ tiếp tục tăng sau khi các nhà máy thủy điện phát huy hết công suất.

Hoạt động xây dựng ổn định với biên lợi nhuận tốt. HDG hiện có đội ngũ công ty con vừa phục vụ thi công các công trình trong nội bộ Tập đoàn vừa thi công các công trình do Bộ quốc phòng đầu tư. Do nhu cầu đầu tư xây dựng các công trình an ninh quốc phòng khá ổn định hàng năm, doanh thu từ hoạt động này của HDG cũng ổn định ở mức khoảng 700-800 tỷ, biên gộp khoảng 10%.

Về kế hoạch năm 2017, Công ty đặt mục tiêu tăng trưởng từ 10% đến 15% cả về doanh thu và lợi nhuận, lợi nhuận sau thuế đặt mục tiêu đạt 250 tỷ đồng, tăng 15% so với năm 2016.

Dựa trên các triển vọng của HDG trong giai đoạn từ năm 2017 -2020 chúng tôi tiến hành tính toán giá trị doanh nghiệp theo chiết khấu dòng tiền tương lai quy đổi vê hiện tại thì mức giá của  HDG vào tầm khoảng 37.000 đồng/cổ phiếu.
Định giá trị doanh nghiệp HDG theo chiết khấu dòng tiền 15%
Định giá trị doanh nghiệp HDG theo chiết khấu dòng tiền 15%

Về mặt phân tích kỹ thuật giá của HDG hiện HDG đang tiến nằm trên vùng fibonaci 100% tại mức giá 29.200 đồng/cổ phiếu, nếu không rớt về dưới mức giá  này thì HDG còn thể tiếp tục tăng mạnh trong thời gian sắp tới.
 
Biểu đồ giá HDG đến ngày 10-3-2017
Biểu đồ giá HDG đến ngày 10-3-2017

 

Tổng số điểm của bài viết là: 0 trong 0 đánh giá

Click để đánh giá bài viết

  Ý kiến bạn đọc

Những tin mới hơn

Những tin cũ hơn

Giới thiệu về chúng tôi

Chúng tôi chuyên cung cấp các dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán hàng đầu tại Việt Nam. Chúng tôi cung cấp một lượng lớn những ý kiến chuyên môn, quản trị và các dịch vụ giao dịch chứng khoán chuyên nghiệp cho khách hàng tại Việt Nam. Chúng tôi kết hợp chặt chẽ giữa tinh thần làm việc trách...

Thống kê
  • Đang truy cập23
  • Hôm nay320
  • Tháng hiện tại9,102
  • Tổng lượt truy cập122,804
Bạn đã không sử dụng Site, Bấm vào đây để duy trì trạng thái đăng nhập. Thời gian chờ: 60 giây