VIT - Mục tiêu giá 57.5

Chủ nhật - 12/02/2017 01:49
Sản phẩm của công ty là gạch Granite với chất lượng tốt, có thương hiệu. Dòng sản phẩm này được dự báo sẽ có nhu cầu cao trong vòng 5 năm tới. Công ty cũng xây dựng nhà máy để nắm bắt cơ hội từ sản phẩm granite.
Tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của VIT qua các năm
Tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của VIT qua các năm
VIT đang có nhiều triển vọng sáng sủa trong ngạch gạch men, những nét đặc trưng của VIT:

1.  Thị  trường đang hướng tới dòng sản phẩm gạch granite mà VIT có thế mạnh trong lĩnh vực này. Bên cạnh đó, với chính sách bán hàng qua công ty thương mại, 90% đầu ra của VIT được TCT Viglacera  bao tiêu và phân phối.

2.  Vận hành nhà máy bằng khí CNG. Theo ước tính của chúng tôi, với việc đã cải tạo hoàn toàn nhà máy Tiên Sơn sang vận hành, VIT sẽ  tiêu thụ  khoảng 650.000 m3 khí CNG trong năm 2017. Theo đó, VIT có thể coi là 1 khách hàng khá lớn với mức độ tiêu thụ ổn định đối với những nhà cung cấp. Chúng tôi đánh giá cao khả năng VIT sẽ nhận được ưu đãi về giá mua khí CNG vận hành theo chính sách bán hàng của các doanh nghiệp phân phối khí, kể cả trong điều kiện giá dầu phục hồi.

3.  Dự  kiến  nâng  công  suất trong  2018. Theo kế  hoạch từ  tổng công ty Viglacera VIT sẽ  đầu tư giai đoạn 3 của nhà máy Thái Bình  trong giai đoạn 2017-2018, nâng công suất lên 10,5 triệu m2/năm, tạo ra động lực tăng trưởng. (nhà máy Thái Bình giai đoạn 2 đã bắt đầu chạy tối đa công suất trong năm nay).

4.  Nhà máy Thái Bình giai đoạn 2 đi vào hoạt động với tối đa công suất và đƣợc kỳ vọng sẽ hoạt động  hiệu  quả  hơn  trong  năm  tới.  Trong năm 2016, do nhà máy mới khánh thành, VIT mất 3 tháng đầu năm để  vận hành  thử  nghiệm, tỉ  lệ  hao hụt lớn lên tới gần 10% khiến cho hiệu quả  sản xuất chung bị  suy giảm. Trong năm 2017, chúng tôi kì vọng vào việc cải thiện hiệu quả  sản xuất từ giai đoạn 2 của nhà máy sẽ tác động tích cực lên biên lợi nhuận gộp của VIT trong năm tới.

5.  Theo  ước tính,  nhà  máy Tiên Sơn sẽ  hết khấu hao trong năm 2017, theo đó, VIT sẽ  tiết kiệm được khoảng 10 tỷ đồng/năm chi phí khấu hao trong những năm tới.

Nhìn chung, VIT là cổ  phiếu hội tụ  đủ  những triển vọng trong ngành gạch theo chúng tôi đánh giá trong năm tới theo các tiêu chí (i) định hướng sản phẩm, (ii) lợi thế  đầu vào, (iii) kế  hoạch mở  rộng công suất.

Với những tiêu chí trên, chúng tôi tiến hành xác định giá trị doanh nghiệp theo phương pháp chiết khấu dòng tiền tương lai quy về hiện tại thì giá trị của VIT tầm khoảng 57.500 đồng/cổ phiếu.
 
Định giá trị doanh nghiệp VIT theo chiết khấu dòng tiền 12%
Định giá trị doanh nghiệp VIT theo chiết khấu dòng tiền 12%
 Biểu đồ giá kỹ thuật của VIT hiện đang giao dịch trên vùng mây, cho thấy VIT có thể tăng mạnh trong thời gian tới bất cứ lúc nào.
Biểu đồ giá kỹ thuật của VIT vào ngày 10-2-2017
Biểu đồ giá kỹ thuật của VIT vào ngày 10-2-2017
 Từ khóa: cổ phiếu, vit

Tổng số điểm của bài viết là: 0 trong 0 đánh giá

Click để đánh giá bài viết

  Ý kiến bạn đọc

Những tin mới hơn

Những tin cũ hơn

Giới thiệu về chúng tôi

Chúng tôi chuyên cung cấp các dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán hàng đầu tại Việt Nam. Chúng tôi cung cấp một lượng lớn những ý kiến chuyên môn, quản trị và các dịch vụ giao dịch chứng khoán chuyên nghiệp cho khách hàng tại Việt Nam. Chúng tôi kết hợp chặt chẽ giữa tinh thần làm việc trách...

Thống kê
  • Đang truy cập9
  • Hôm nay320
  • Tháng hiện tại9,087
  • Tổng lượt truy cập122,789
Bạn đã không sử dụng Site, Bấm vào đây để duy trì trạng thái đăng nhập. Thời gian chờ: 60 giây