Select language:

ACBS: Khuyến nghị mua cổ phiếu FPT (08/01/2019)

Thứ năm - 10/01/2019 21:18
Nguồn : ACBS- CTCK ACB Ngành : Công nghệ thông tin...

Nguồn : ACBS- CTCK ACB

Ngành : Công nghệ thông tin

Download : baocaocapnhatfpt_LGBR.pdf

Trong thông báo gần nhất về kết quả kinh doanh 11 tháng năm 2018, CTCP FPT (mã FPT) công bố doanh thu thuần 20.487 tỷ đồng, giảm 48% so với số báo cáo trong cùng kỳ năm trước nhưng tăng 21% trên cơ sở so sánh tương đương (trong đó FPT Retail và Synnex FPT được ghi nhận là công ty liên kết), hoàn thành 89% dự phóng cả năm của chúng tôi.

Tương tự, lợi nhuận trước thuế 11 tháng đạt 3.571 tỷ đồng, tăng 19% và 35%, hoàn thành 93% dự phóng cả năm của chúng tôi. FPT Retail và Synnex FPT (đóng góp với vai trò là công ty liên kết của FPT) ghi nhận 368 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong kỳ. Thị trường nước ngoài đóng góp 39% doanh thu của công ty và 38% lợi nhuận trước thuế.

Hoạt động gia công phần mềm, động lực chính của phân khúc phát triển phần mềm, tăng trưởng 35% so với cùng kỳ năm trước về doanh thu, đạt 7.468 tỷ đồng và 33% về lợi nhuận trước thuế, đạt 1.197 tỷ đồng trong 11 tháng.

Biên lợi nhuận trước thuế giảm nhẹ còn 16% so với mức 16,3% trong 11 tháng năm 2017. Công ty cũng đã tiến hành hợp nhất công ty Intellinet Consulting, LLC, một công ty tư vấn công nghệ tại Hoa Kỳ sau khi công bố mua 90% cổ phần vào tháng 7/2018 (Tại ngày 30/9/2018, FPT đang tạm ghi nhận toàn bộ chênh lệch giữa giá mua công ty Intellinet và giá trị sổ sách của công ty này.

FPT đang trong quá trình xác định giá trị hợp lý của tài sản thuần tại ngày mua Intellinet để phân bổ số chênh lệch này vào giá trị các tài sản thuần tương ứng và lợi thế thương mại theo quy định của chuẩn mực kế toán). Với tiềm năng rộng lớn của thị trường xuất khẩu phần mềm, chúng tôi duy trì quan điểm lạc quan đối với triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ của mảng hoạt động này trong tương lai.

Kết quả kinh doanh năm 2018 chưa được công bố, tuy nhiên, việc các hoạt động chính tiếp tục tăng trưởng tích cực hứa hẹn một năm 2019 khả quan cho FPT, trong khi cổ phiếu đang giao dịch ở mức P/E chỉ ~10 lần dựa trên dự phóng lợi nhuận của chúng tôi. Duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu FPT.

Nguồn tin: Báo Đầu tư chứng khoán

Tổng số điểm của bài viết là: 0 trong 0 đánh giá

Click để đánh giá bài viết

  Ý kiến bạn đọc

Dự án Waterina Suites
Bạn đã không sử dụng Site, Bấm vào đây để duy trì trạng thái đăng nhập. Thời gian chờ: 60 giây