Select language:

Cập nhật cổ phiếu MSN – Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 121.000đ

Thứ năm - 06/09/2018 19:21
Công Ty Cổ Phần Tập đoàn Masan (Cổ phiếu MSN) là một trong những công ty lớn nhất trong khu vực kinh tế tư nhân Việt Nam, hoạt động...

Công Ty Cổ Phần Tập đoàn Masan (Cổ phiếu MSN) là một trong những công ty lớn nhất trong khu vực kinh tế tư nhân Việt Nam, hoạt động đa ngành nghề và chiếm thị phần lớn ở các 4 lĩnh vực chính: tiêu dùng, khai khoáng, đạm động vật (3F) và ngân hàng với

Công ty không ngừng đầu tư vốn, M&A mở rộng lĩnh vực kinh doanh và tìm kiếm cơ đầu tư vào nhiều ngành nghề khác. MSN sở hữu hệ thống phân phối rộng khắp với hơn 168 nhà phân phối và 140.000 điểm bán hàng, lớn hơn cả Vinamilk và Unilever.

Hiệu quả và thành công trong HĐKD khiến doanh thu và lợi nhuận của công ty tăng trưởng nhanh trong giai đoạn 2013-2016, dù có sự sụt giảm nhẹ trong năm 2017 do ảnh hưởng bởi sự sụt giảm của mảng thức ăn chăn nuôi. Tuy nhiên, LNST tăng đột biến 566% do việc bao gồm 1 khoản lãi bất thường 1.5 nghìn tỷ đồng nhờ đánh giá lại khoản đầu tư vào Techcombank. Vốn chủ sở hữu cũng không ngừng lớn mạnh để đáp ứng nhu cầu mở rộng kinh doanh.

Triển vọng trung hạn của công ty trở nên hấp dẫn và được hỗ trợ mạnh mẽ bởi 3 động lực chính là 1) doanh thu của Masan Consumer Holdings tăng trưởng mạnh mẽ 2%; 2) doanh thu từ Masan Resources tăng khi giá vonfram hiện cao hơn dự kiến hiện ở mức 310-330 USD/mtu (so với mức dự kiến 275 USD/mtu) và 3) lợi nhuận của TCB tăng trưởng tốt.

Doanh thu của Masan Consumer Holdings được dự báo tăng trưởng khả quan 26% nhờ vào các yếu tố 1) triển vọng các ngành bán lẻ, tiêu dùng và thương mại điện tử tăng trưởng ở mức cao 8-10%/năm; 2) các sản phẩm tiêu dùng duy trì tốc độ tăng trưởng cao và nhiều sản phẩm mới sẽ được giới thiệu ra thị trường; 3) chuyển đổi mô hình kinh doanh, cải tiến sản phẩm hơn là tăng chiết khấu và 4) quản lý tốt chi phí, khai thác tốt hệ thống phân phối.

 

Triển vọng dài hạn của công ty là MSN hướng đến xây dựng chuỗi giá trị tích hợp trong mảng đạm động vật (3F) để chiếm lĩnh nhiều thị phần hơn và gia tăng các tỷ suất lợi nhuận. Nhà máy chế biến của MSN dự kiến cuối năm 2018 sẽ cho ra đời sản phẩm thịt ở phân khúc cao cấp ở thị trường đầu tiên Hà Nội.

Định giá: 121.000đ/cp.

Tác giả bài viết: Nguồn: HSC

Tổng số điểm của bài viết là: 5 trong 1 đánh giá

Xếp hạng: 5 - 1 phiếu bầu
Click để đánh giá bài viết

  Ý kiến bạn đọc

Những tin mới hơn

Những tin cũ hơn

Giới thiệu

Giới thiệu về chúng tôi

Chúng tôi chuyên cung cấp các dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán hàng đầu tại Việt Nam. Chúng tôi cung cấp một lượng lớn những ý kiến chuyên môn, quản trị và các dịch vụ giao dịch chứng khoán chuyên nghiệp cho khách hàng tại Việt Nam. Chúng tôi kết hợp chặt chẽ giữa tinh thần làm việc trách...

Thống kê
  • Đang truy cập63
  • Máy chủ tìm kiếm4
  • Khách viếng thăm59
  • Hôm nay3,999
  • Tháng hiện tại149,164
  • Tổng lượt truy cập1,618,421
Bạn đã không sử dụng Site, Bấm vào đây để duy trì trạng thái đăng nhập. Thời gian chờ: 60 giây