Select language:

Cập nhật cổ phiếu POW – Chuẩn bị niêm yết HOSE trong tháng 11/2018

Thứ năm - 20/09/2018 20:47
Sắp chuyển sàn niêm yết HOSE. Banh lãnh đạo của Tổng CT Điện lực Dầu khí Việt Nam (Cổ phiếu POW) tự tin rằng công ty có thể...

Sắp chuyển sàn niêm yết HOSE. Banh lãnh đạo của Tổng CT Điện lực Dầu khí Việt Nam (Cổ phiếu POW) tự tin rằng công ty có thể hoàn tất chuyển sàn niêm yết từ UpCom sang HOSE trong tháng 11/2018.

Dự án Nhơn Trạch 3 và 4 đang theo đúng tiến độ. POW cho biết công ty gần đây đàm phán một số công ty kĩ thuật điện (Marubeni, Ansaldo Energia) và ngân hàng (cả trong nước và quốc tế), giúp đảm bảo khả năng khởi công dự án vào cuối năm 2019 hoặc đầu năm 2020. Do giá khí LNG cao, POW dự kiến sẽ xin cơ chế hợp đồng PPA đặc biệt để đảm bảo số giờ vận hành tối thiểu 6.000 giờ/năm (~70% hiệu suất hoạt động).

POW khẳng định nhà máy Cà Mau sẽ hết khấu hao từ năm 2019. Khấu hao của nhà máy Cà Mau sẽ không còn đáng kể từ năm 2019 trở đi trong khi doanh thu sẽ ổn định nhờ cơ chế hợp đồng PPA đặc biệt, do đó, lợi nhuận Cà Mau có thể tăng trưởng mạnh trong những năm tới.

Lợi nhuận có khả năng vượt kế hoạch. POW tin rằng LNST trước lợi ích CĐTS báo cáo sẽ đạt tối thiểu bằng kế hoạch trong ĐHCĐ là 2.200 tỷ đồng (-16,4% YoY). Công ty cũng cho rằng LNST cũng có khả năng vượt kế hoạch, tuy nhiên không đề cập con số cụ thể trong khi chúng tôi hiện đang dự phóng LNST sản xuất điện đạt 2,600 tỷ (+11.4% YoY) nhờ nhà máy Nhơn Trạch 1 hồi phục mạnh mẽ sau đại tu cũng như chi phí khấu hao giảm từ nhà máy Cà Mau.

Chúng tôi hiện đang có giá mục tiêu 19.600 đồng/CP cho POW, tương ứng với tổng mức sinh lời là 22,1%. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức EV/EBITDA là 7,5 lần, thấp hơn 18,9% so với các công ty cùng ngành trong khu vực.

Tác giả bài viết: Nguồn: BVSC

Tổng số điểm của bài viết là: 5 trong 1 đánh giá

Xếp hạng: 5 - 1 phiếu bầu
Click để đánh giá bài viết

  Ý kiến bạn đọc

Những tin mới hơn

Những tin cũ hơn

Giới thiệu

Giới thiệu về chúng tôi

Chúng tôi chuyên cung cấp các dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán hàng đầu tại Việt Nam. Chúng tôi cung cấp một lượng lớn những ý kiến chuyên môn, quản trị và các dịch vụ giao dịch chứng khoán chuyên nghiệp cho khách hàng tại Việt Nam. Chúng tôi kết hợp chặt chẽ giữa tinh thần làm việc trách...

Thống kê
  • Đang truy cập78
  • Máy chủ tìm kiếm2
  • Khách viếng thăm76
  • Hôm nay25,000
  • Tháng hiện tại612,697
  • Tổng lượt truy cập2,532,476
Bạn đã không sử dụng Site, Bấm vào đây để duy trì trạng thái đăng nhập. Thời gian chờ: 60 giây