Select language:

Cập nhật cổ phiếu TCM – Khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG với giá mục tiêu 26.500đ

Thứ bảy - 13/10/2018 05:35
Chúng tôi khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG đối với Cổ phiếu TCM của CTCP Dệt may – Đầu tư – Thương mại Thành Công, với giá...

Chúng tôi khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG đối với Cổ phiếu TCM của CTCP Dệt may – Đầu tư – Thương mại Thành Công, với giá mục tiêu khoảng 26.500 đồng/cổ phiếu.

Kết quả kinh doanh của TCM tiếp tục duy trì khả quan trong tháng 9/2018 với doanh thu thuần ước đạt khoảng 338 tỷ đồng và LNST khoảng 17 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp trong tháng này chỉ khoảng 16%, giảm so với mức bình quân 18% trong 6 tháng trở lại đây. Chúng tôi cho rằng diễn biến giá cotton giảm trong 3 tháng trở lại đây có thể là nguyên nhân chính khiến tỷ suất lợi nhuận gộp của TCM giảm nhẹ do kinh doanh sợi vẫn là hoạt động kinh doanh chiếm tỷ trọng tương đối trong cơ cấu doanh thu, khoảng 15%.

Như vậy, lũy kế 9 tháng đầu năm, TCM ước đạt khoảng 2.797 tỷ đồng và LNST khoảng 202 tỷ đồng, tương ứng 88% và 106,6% kế hoạch năm. Biên lợi nhuận gộp khoảng 17,5%.

Mặc dù biến động giá cotton vẫn ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của TCM, tuy nhiên cũng không thể phủ nhận rằng việc tái cấu trúc các mảng kinh doanh đã đem lại những thay đổi tích cực cho Công ty với thu hẹp mảng kinh doanh sợi với biên lợi nhuận thấp & không ổn định, chuyển sang tập trung tiêu thụ nội bộ và tập trung mở rộng mảng vải và hàng may mặc vốn có biên LN gộp cao hơn, đặc biệt đối với các đơn hàng cho E-Land và vải xuất khẩu sang thị trường Nhật Bản. Công suất tại nhà máy Vĩnh Long được cải thiện cũng đóng góp đáng kể vào kết quả kinh doanh của TCM.

Tác giả bài viết: Nguồn: MBS

Tổng số điểm của bài viết là: 0 trong 0 đánh giá

Click để đánh giá bài viết

  Ý kiến bạn đọc

Những tin mới hơn

Những tin cũ hơn

Giới thiệu

Giới thiệu về chúng tôi

Chúng tôi chuyên cung cấp các dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán hàng đầu tại Việt Nam. Chúng tôi cung cấp một lượng lớn những ý kiến chuyên môn, quản trị và các dịch vụ giao dịch chứng khoán chuyên nghiệp cho khách hàng tại Việt Nam. Chúng tôi kết hợp chặt chẽ giữa tinh thần làm việc trách...

Thống kê
  • Đang truy cập73
  • Máy chủ tìm kiếm6
  • Khách viếng thăm67
  • Hôm nay35,659
  • Tháng hiện tại586,245
  • Tổng lượt truy cập2,506,024
Bạn đã không sử dụng Site, Bấm vào đây để duy trì trạng thái đăng nhập. Thời gian chờ: 60 giây