Select language:

Cổ phiếu GAS - Sức mạnh của người đứng đầu

Thứ bảy - 06/07/2019 22:18
GAS là doanh nghiệp chịu ảnh hưởng trực tiếp của sự biến động giá dầu, hơn 50% lượng khí khô bán ra được neo theo giá dầu FO trong khi giá khí mua tại mỏ thường ổn định trong thời gian dài, các sản phẩm LPG, condensate cũng biến động cùng chiều trực tiếp với giá dầu.
Theo báo cáo doanh nghiệp được phát hành từ BVSC.

Điều gì làm cổ phiếu GAS hấp dẫn trong hiện tại?

Mảng khí khô. Hơn 50% lượng khí khô của GAS có giá bán neo theo giá dầu FO, trong khi đó mặt bằng giá dầu FO năm 2018 tăng khoảng 100 USD/tấn, tương đương khoảng 28% so với năm 2017.

Mảng LPG & Condensate. Giá dầu lao dốc trong 2 tháng cuối năm kéo giá Contract Price của LPG và giá condensate bình quân cả năm 2018 ước tính ở mức 533 USD/tấn và 550 USD/tấn. Mặc dù vậy, mức giá này vẫn cao hơn lần lượt khoảng 70USD/tấn và 200 USD/tấn so với năm 2017.

OPEC và các nước đồng minh đưa ra chương trình cắt giảm khoảng 1,2 triệu thùng/ngày và bắt đầu có hiệu lực từ đầu tháng 1/2019, chúng tôi tin rằng giá dầu sẽ sớm có sự hồi phục trở lại.

Sản lượng khí khô dự báo tăng khoảng 0,11 triệu m3 do hệ thống khí Hàm Rồng – Thái Bình hiện mới chỉ hoạt động ở khoảng 73% công suất.

Sản lượng LPG và condensate tiếp tục tăng nhờ đóng góp thêm từ GPP Cà Mau. Với dự báo về công suất hoạt động ở mức 93%, GPP Cà Mau sẽ có thể đóng góp khoảng 186.750 tấn LPG và 9.180 tấn condensate trong tổng số 1.834.370 tấn LPG và 96.068 tấn condensate của năm 2019. Lượng LPG nhập khẩu tăng khoảng 5% do nhu cầu tiêu thụ LPG tại Việt Nam dự báo tiếp tục tăng trưởng 5-6% trong năm 2019.

Nhưng bạn phải đối mặt với các rủi ro nào khi đầu tư vào cổ phiếu GAS?

GAS là doanh nghiệp chịu ảnh hưởng trực tiếp của sự biến động giá dầu, hơn 50% lượng khí khô bán ra được neo theo giá dầu FO trong khi giá khí mua tại mỏ thường ổn định trong thời gian dài, các sản phẩm LPG, condensate cũng biến động cùng chiều trực tiếp với giá dầu.

Với kịch bản sử dụng giá dầu Brent ở mức 65 USD/thùng (giảm gần 10% so với mức bình quân 71 USD/thùng năm 2018), trong khi đó các dự án lớn timing dự kiến tới năm 2020 mới đi vào hoạt động. Sớm nhất là dự án đường ống dẫn khí Nam Côn Sơn 2, giai đoạn 2 hiện đang thực hiện thiết kế kỹ thuật FEED đường ống và các trạm, dự kiến đến năm 2020 sẽ có thể đón dòng khí đầu tiên.

Kế hoạch kinh doanh của cổ phiếu GAS trong 2019 như thế nào?

Sử dụng kịch bản giá dầu Brent ở mức 65 USD/thùng, chúng tôi dự báo doanh thu và LNST 2019 của GAS lần lượt ở mức 72.371 tỷ đồng và 10.970 tỷ đồng, giảm 2,3 % và 3,8% so với kết quả 2018 vừa công bố.

Theo trang Cafef: Link Xem tại đây

Năm 2019, PVGAS đặt kế hoạch doanh thu hợp nhất 63.908 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 7.643 tỷ đồng. So với kết quả thực hiện trong năm 2018 thì kế hoạch PVGAS đặt ra giảm 15% về doanh thu và giảm 35% về lợi nhuận. Tỷ lệ chi trả cổ tức trong năm 2019 theo kế hoạch ở mức 30%.

Về mục tiêu sản lượng, PVGAS đặt kế hoạch đưa vào 9.750 m3 khí ẩm, trong đó sản lượng từ Nam Côn Sơn là 6.500 m3, sản lượng PM3-Cà Mau là 1.900 m3, Cửu Long 1.200 m3 và Hàm Rồng – Thái Bình 150 m3. Kế hoạch tiêu thụ khí khô là 9,35 tỷ m3, Condensate là 62.000 tấn và LPG công ty mẹ là 1,22 triệu tấn.

Về đầu tư, PVGas sẽ đầu tư vào 22 dự án với tổng vốn giải ngân là 3.332 tỷ đồng. Trong đó, vốn chủ sở hữu chi ra 2.304 tỷ đồng, còn lại 1.028 tỷ là vốn vay và khác.

Trong năm 2019, PVGAS sẽ kiểm soát, đảm bảo chất lượng, tiến độ các dự án đầu tư từ khâu chuẩn bị đến thực hiện đầu tư đưa dự án vào sử dụng, đặc biệt là các dự án trọng điểm (LNG 1 triệu tấn tại Thị Vải, Nam Côn Sơn 2 - giai đoạn 2, Sao Vàng - Đại Nguyệt, kho LPG lạnh miền Bắc).

Xu hướng giá cổ phiếu GAS hiện nay ra sao?

Hệ thống chỉ báo theo phần mềm chứng khoán tốt nhất The Guide Pro, hiện tại đường giá cổ phiếu GAS đang nằm trên đường The Guide Pro, xu hướng tăng giá vẫn tiếp tục.
phan mem chung khoan tot nhat the guide pro cophieuviet com gas 18 4 2019
Cổ phiếu GAS - Phần mềm chứng khoán













 

Tác giả bài viết: CoPhieuViet.Com

Tổng số điểm của bài viết là: 15 trong 3 đánh giá

Xếp hạng: 5 - 3 phiếu bầu
Click để đánh giá bài viết

  Ý kiến bạn đọc

Dự án Waterina Suites
Bạn đã không sử dụng Site, Bấm vào đây để duy trì trạng thái đăng nhập. Thời gian chờ: 60 giây