Select language:

KBSV: Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu SCS, giá mục tiêu là 148.500 đồng/CP (10/08/2020)

Thứ tư - 12/08/2020 17:26
10/08/2020 - 17:17

Nguồn : KBSV - CTCK KB Việt Nam

Ngành : Hàng không

Download : baocaocapnhatscs_ITTC.pdf

Lũy kế 6 tháng đầu năm, Công ty cổ phần Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn (mã SCS) doanh thu đạt 327,9 tỷ đồng, giảm 9,4% so với cùng kỳ năm ngoái; biên lợi nhuận gộp đạt 78,2%, giảm nhẹ 0,8% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt 221,2 tỷ đồng, giảm 7,7%.

Do ảnh hưởng của dịch Covid-19, kế hoạch đầu tư giai đoạn 2 ga hàng hóa nâng công suất từ 200.000 tấn/năm lên 350.000 tấn/năm nhiều khả năng sẽ không được thực hiện cho đến khi sản lượng tăng trưởng trở lại. Việc mở rộng ga hàng hóa trong tương lai sẽ đảm bảo đáp ứng các nhu cầu phát sinh tăng thêm, qua đó duy trì tăng trưởng trong dài hạn của SCS.

SCS đang trong quá trình đàm phán để tiến hành đầu tư vào (1) một công ty hoạt động khai thác ga hàng hóa tại sân bay Quốc tế Nội Bài và (2) một doanh nghiệp hoạt động trong chuỗi logistic hàng không khu vực phía Nam. Hiện tại chưa có thông tin cụ thể về công ty đang đàm phán với SCS. Các thương vụ M&A nếu thành công sẽ đem lại động lực tăng trưởng trong dài hạn mới cho SCS.

Tại đại hội cổ đông, SCS đã thông qua phương án chia cổ tức tiền mặt tỷ lệ 80% cho năm 2019 tương đương tỷ suất cổ tức tại ngày 05/08/2020 đạt 7.3%. Với dòng tiền mạnh mẽ và không phát sinh nợ vay trong hoạt động kinh doanh, chúng tôi cho rằng SCS sẽ tiếp tục duy trì tỷ lệ cổ tức tiền mặt cao trong các năm tới.

Chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu SCS, giá mục tiêu là 148.500 đồng/CP, cao hơn 34,9% so với giá đóng cửa ngày 07/08/2020


Tổng số điểm của bài viết là: 0 trong 0 đánh giá

Click để đánh giá bài viết

  Ý kiến bạn đọc

Đất mặt tiền đường nhựa 30/4
Bạn đã không sử dụng Site, Bấm vào đây để duy trì trạng thái đăng nhập. Thời gian chờ: 60 giây