Select language:

PHS: Khuyến nghị mua dành cho STK (15/08/2020)

Thứ bảy - 15/08/2020 21:51
15/08/2020 - 10:40

Nguồn : PHS - CTCK Phú Hưng

Ngành : Dệt may

Download : baocaocapnhatstk_FKHA.pdf

Do ảnh hưởng của dịch Covid-19, nhu cầu dệt may giảm mạnh làm cho nhu cầu sợi cũng thu hẹp.
Dự kiến nhu cầu dệt may sẽ chưa phục hồi trong trong ngắn hạn, chúng tôi kỳ vọng doanh thu thuần của STK trong năm 2020 đạt 1.732 tỷ đồng (giảm 22,3% so với năm ngoái), và lợi nhuận sau thuế ước tính đạt 102 tỷ đồng (giảm 52,3%) với biên lãi ròng ở mức 5,9%.
Trong dài hạn, chúng tôi kỳ vọng, STK chuyển đổi mô hình kinh doanh sang sợi tái chế để nắm bắt nhu cầu thế giới và hưởng lợi gián tiếp từ CPTPP.
Bằng phương pháp định giá DCF và EV/EBITDA, mức giá hợp lý cho cổ phiếu STK khoảng 17,500 đồng/cổ phiếu (+26% so với giá hiện tại). Từ đó đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu này.
Rủi ro: (1) Rủi ro về từ dịch Covid-19; (2) Rủi ro nguồn nguyên liệu; (3) Rủi ro chi phí gia tăng từ vụ kiện chống bán phá giá; (4) Rủi ro tỷ giá hối đoái; 

Tổng số điểm của bài viết là: 0 trong 0 đánh giá

Click để đánh giá bài viết

  Ý kiến bạn đọc

Đất mặt tiền đường nhựa 30/4
Bạn đã không sử dụng Site, Bấm vào đây để duy trì trạng thái đăng nhập. Thời gian chờ: 60 giây